《燃料油期货市场微观结构研究:基于久期视角》对不同方式形成的期货连续数据进行了对比，研究发现对燃料油期货高频数据而言，以日交易量最大原则形成的时间频率为5分钟的连续数据是最优的。在对不同久期的特征与影响因素进行分析之前，运用了多种定量评价准则对各久期的不同ACD模型分别进行了估计和对比，并从中选择出各种久期所对应的优选模型。其中用高频数据构建的价格久期、交易量久期和持仓量久期模型中LOG—WACD模型相对最优，而用超高频数据构建的交易久期和报价久期模型中LOG—EACD模型相对更好。对不同久期的特征进行研究发现：各久期均具有明显的持续性和集聚性特征；日内特征方面，价格久期、交易量久期和持仓量久期均表现为上下午的“双N”型模式，交易久期具有上午“N”、下午“倒U”型变化模式，而买方报价久期与卖方报价久期具有全天“F”型特征。然后在各优选模型基础上加入各种微观结构变量进行实证研究，找出了各自的微观影响因素，其中绝大多数微观结构变量对对应久期有着显著的解释作用。
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